Le Stochastique

L'indicateur

Le stochastique est un oscillateur borné développé par George Lane. L'indicateur évolue entre 0 et 100 et sert principalement à identifier les marchés surachetés ou survendus.
On considère par suracheté lorsque l'indice évolue au dessus de 75, et par survendu, lorsqu'il évolue sous le seuil de 25. Ces seuils sont paramétrables. En effet, certains traders utilisent les seuils de 80 et de 20 pour définir leurs zones.
Son rendement est optimum dans les phase de "range trading" et pour les intervenants en day trading.

En tendance (trend following), l'indicateur est peu utile. En effet, il annonce rapidement une zone de surachat ou de survente alors que les prix ne sont qu'au début d'une nouvelle tendance qui vient de se mettre en place. On lui préférera le MACD avec lequel il est souvent associé.
Le travail du trader souhaitant utiliser le stochasique sera de déterminer s'il est en phase de range trading ou en tendance afin d'utiliser au mieux son indicateur.

La représentation

Le stochastique est issue d'une méthode de calcul assez complexe. L'indicateur est finalement représenté par une ligne (trait noir) qui est aussi appelée le %K. On lui associe une moyenne mobile à 14 périodes (trait rouge) également nommée %D.
Assez proche du RSI, le stochastique est un indicateur borné qui évolue entre 0 et 100. On dit que le stochastique est survendu lorsqu'il passe sous la ligne 25 (cadre vert) et qu'il est suracheté lorsqu'il franchit la ligne des 75 (cadre rouge).

L'interprétation

En cas d'outil de trading pur, il est recommandé d'acheter dès que le stochastique passe sous les 25 et de revendre dès qu'il passe au dessus des 75. Certains préférerons attendre de voir le stochastique repasser au dessus des 25 une fois que l'indicateur aura séjourné un certain temps sous cette zone.
Cela aura pour effet d'éviter les faux signaux en achetant proche du plus bas et d'éviter d'être coincé avec des prix qui auraient subitement décidés de quitter le range trading pour entamer une tendance baissière.

Une autre utilisation pour un trading plus soft consiste à apporter des filtres afin d'augmenter ses chances de plus values. Dans le cas d'une configuration haussière puissante définie par une moyenne mobile 20 et 50 haussière, on achètera dès que le stochastique passera sous les 25 en prenant garde que la MM50 soit toujours haussière lors de l'achat, et que la MM20 ne soit pas encore orientée à la baisse.
Le stochastique est un indicateur de timing, il ne faut donc voir par là, de transformer un achat court terme en achat long terme en jouant la tendance bien que ce soit parfois réalisable comme dans notre exemple ci dessous, mais bien de réaliser uniquement une opération court terme bénéfique.

Enfin pour finir, on peut aussi prendre en considération les divergences haussières ou baissières. Ces dernières sont bien plus courtes que celles que l'on peut observer sur le MACD. Celle de notre exemple ci dessus ne dure que 1 mois contre parfois 2 à 4 mois pour une divergence de MACD.