CAC 40: en plein dans le mille !

Vous avez été très nombreux à constater que le CAC 40 à fini sa course très exactement sur le support de 4050 pts (+/- 1%) que nous avions fixé lors de notre dernier repère du trader n° 7 alors que bon nombres d'analystes le voyait déjà à 3900 pts tant le pessimisme régnait sur le marché.
De plus, la rupture du support 4416 / 4375 pts a, non seulement entraîné le CAC vers 4050 pts, mais le propulse déjà sur son pull back à 4375 / 4000 pts que nous envisagions la fois précédente dans 'que va faire l'indice ?'.
Nous supposons que la question qui se pose actuellement est de savoir si l'indice va poursuivre ou non son rebond technique ou si ce dernier vient déjà de le réaliser avec ce rapide pull back qui vient de se réaliser.

L'analyse graphique et technique consiste à suivre le marché et à en tirer profit par cette technique nomée trend-following...

Comme nous le disons assez souvent, une vraie analyse graphique et technique consiste à suivre le marché et à en tirer profit par cette technique nomée trend-following. Le fait de définir à l'avance des objectifs et de s'en servir comme base de trading relève plus de la spéculation que d'une véritable stratégie gagnante. Personnellement nous n'avons pas trop à nous plaindre puisque nous avons su prévoir l'évolution du CAC 40 avec une précision impressionnante depuis le 12 Décembre 2007, date de notre premier numéro.
Nous allons donc renouveler l'expérience , mais comme vous l'avez très certainement compris, il s'agit de belle et bien prévoir ce que va faire l'indice et cela sous entend qu'il faut envisager toutes les possibilités, ce qui explique parfois qu'on peut avoir plusieurs scénarios. Et oui !, le marché à toujours raison.

Où sommes nous dans le paysage graphique ?

Comme vous pouvez le constater sur le graphique ci-dessous, l'objectif a été réalisé ainsi que le pull back qui est revenu aujourd'hui dans l'ancien support dont la fourchette était 4416 / 4375 pts.
Cependant, nous estimons que ce pull back s'est effectué trop rapidement. L'idéal aurait été qu'il se fasse sur 2 à 3 semaines (bougies sur le graphe) afin de former une belle figure. Cette rapidité pourrait avoir pour incidence de re propulser le CAC vers ses plus bas sur prises de bénéfices d'autant plus que nous approchons de la liquidation mensuelle au SRD.

Graphe hebdo

Que va faire l'indice ?

Trois possibilités s'offrent à lui cette fois ci :
1) Le pull back est terminé. L'indice va revenir sur 4000 pts, marquer quelques séances de stabilisation puis casser les 4000 pts pour aller vers 3900 pts et 3785 pts.
2) Le pull back n'est pas parfait. L'indice pourrait revenir vers 4010 / 4050 pts pour remonter ensuite vers 4375 / 4416 pts afin de désiner une belle figure et de pouvoir reprendre ultérieurement le chemin de la baisse.
3) Le marché ne prend pas en considération le pull back dans la zone des 4375 / 4416 pts, mais préfère utiliser le retracement de fibonacci entre le plus haut du 19 Mai à 5142 pts (juste avant la forte chute du marché) et le plus bas du 16 Juillet à 4002 pts. Le retracement de 50% est le plus fréquent et correspondrait à un retour du marché vers 4572 pts (+/- 1%) soit 4617 / 4526 pts.

Notre conclusion

Le repli récent du prix du baril sous les 125$ , la baisse de l'or qui passe en peu de temps de 970 à 920$ et la baisse de l'euro vers 1,57 devrait permettre au marché de souffler un peu en écartant momentanément les rumeurs inflationnistes qui planent de façon récurrente sur les places mondiales.
Par conséquent, nous sommes toujours favorable au scénario baissier sur le long terme, mais en ce qui concerne le rebond technique actuel , nous pencherions plutôt vers le scénario N° 3, à savoir un retour vers les 4572 pts. Afin de réaliser cet objectif, il n'est pas impossible de voir l'indice de la bourse de Paris revenir provisoirement vers 4200 / 4220 pts.
Pourquoi ?:
1) En journalier, les indicateurs techniques comme le stochastique et le MACD sont encore en pleine phase de croissance. De plus en plus de valeurs cassent de petites résistances en intraday et certaines moyennes mobiles 20 prennent déjà le chemin de la hausse. Il est donc difficile d'envisager que nous venons de toucher le plus haut du rebond à 4416 pts ce jour.
2) En hebdomadaire, le pull back se fait à un niveau bien inférieur à la moyenne mobile 20, alors que celle ci pourrait bien jouer le rôle de résistance.
Voici deux bonnes raisons pour que notre scénario se réalise mais il ne se fera pas sans dommage. Effectivement, dans ces périodes, on passe très vite de l'optimisme au pessimisme, en accumulant des positions perdantes au fil du temps.
A vous de choisir d'exploiter ou non ces périodes.