Un triple TOP de 15 ans d'âge

Crise systémique, dégradation de la dette souveraine des états par les agences de notation financière, déstabilisation de l'euro, recession économique, crise de la dette publique, risque de faillite des USA, les arguments ne manquent pas pour plonger le marché et ses intervenants dans une grosse déprime, mais qu'en est-il exactement ? Une fois de plus, nous allons tenter d'y voir plus clair à l'aide de l'analyse graphique.

Parmi les figures baissières, vous connaissez très probablement la très célèbre figure "Tête et épaules" (ETE) annonçant un fort mouvement baisser ou encore le Double ou Triple TOP. Quelque soit la figure choisit, elle sont de toute façon très dévastatrices dès que la ligne de cou est franchit à la baisse. Afin de mieux appréhender ce sujet, nous allons prendre un exemple réel et récent d'une tête et épaules qui s'est formée sur l'indice CAC40 en 2007, souvenez vous... la crise des subprimes!.

La tete et épaules a prit un peu plus d'un an à se former et a engendrée une chute considérable de l'indice Cac40 l'année qui a suivit. Une fois la ligne de cou franchit vers 5250 pts environ, l'indice à entamé une chute spéctaculaire de 53% en à peine plus d'un an pour toucher un plus bas à 2465 points.

Il est important de noter que la période de baisse à partir de la cassure de la ligne de cou est environ égale à la durée de formation de la figure tête et épaules.

Pourquoi parler des figures Tete et épaules et Double et triple Top?

Tout simplement parce que nous sommes dans le cas d'une figure en "Triple Top" par les points A,B et C sur le graphe (ci-dessous) en données mensuelles du CAC40.
Les plus grands spécialistes en analyse graphique ont compris que nous sommes face à une prochaine

implosion des indices boursiers

Pourquoi une gigantesque implosion, et non pas une forte chute des indices? Souvenez vous ! La période de baisse est plus ou moins égale à la période de formation….Nous approchons à grand pas de la ligne de cou, point de rupture du système économique actuel pour la simple et bonne raison que la formation du Triple Top à pris près de 15 ans à se former. Il faudra donc s'attendre à une correction en rapport avec la durée de formation de la figure chartiste, tant dans la durée que dans la puissance.

Observez avec quelle précision l'histoire (graphique) se répète!!! L'orientation de la moyenne mobile 150 (ligne orange) est totalement identique sur les 2 premiers graphes, avec un applatissement complet de la MM150 en C comme en ED.
Il ne reste plus qu'à la moyenne mobile 150 de l'indice CAC40, de prendre une orientation baissière et de propulser l'indice sur sa ligne de cou aux alentours de 2450 points, à moins que ce dernier décide d'effectuer au préalable un petit sursaut comme ce fut le cas fin 2007 (1er graphe). Cet éventuel sursaut pourrait être la conséquence de manœuvres politiques vouées à retarder le processus de baisse par l'effet d'annonces et de mesures pour sauver la Grèce et de facto la zone euro. Ce rebond, s'il se concrétise, ne pourra guère s'étendre au delà des 3500 points selon notre analyse. Peut être l'avons nous même déjà atteint à 3411pts dans la séance du 28 Octobre 2011.

Nous nous trouvons donc dans une situation auto réalisatrice, ce qui laisse au CAC40, une très faible probabilité de prendre une autre tendance (trend). Les opportunistes peuvent s'en donner à cœur joie...

Si certains tentent de démontrer que la crise actuelle est voulue par le nouvel ordre mondial, il est clair que la configuration graphique actuelle plaide également pour une chute de l'indice. Nous nous trouvons donc dans une situation auto réalisatrice, ce qui laisse au CAC40, une très faible probabilité de prendre une autre tendance (trend).
Les opportunistes peuvent s'en donner à cœur joie, car ce genre de situation peut laisser place à toute sortes de théories plus ou moins bien fondées, mais aussi à des événements bien plus graves comme ce fût le cas pour les les attentats du 11 septembre 2001 qui sont intervennus en pleine chute des valeurs TMT (1) sur la Nasdaq alors que l'indice se trouvait déjà en situation de faiblesse après avoir perdu plus de 50% sur ses plus hauts de mars 2000.
En France, le niveau d'alerte du plan vigipirate est actuellement "rouge" ce qui correspond à une "menace hautement probable" selon le site officiel du Secrétariat général de la défense et de la sécurité nationale. Quoi de plus facile de s'en prendre à un pays qui a déja un genou à terre !!!
Toujours est-il que les blogs et articles en scénarios catastrophes sont en pleine expansion ces derniers mois, et ce, à juste titre, puisque la foule commence maintenant à se rendre compte et à assister presque en "live" à la plus grande débâcle boursière de la décennie pour ne pas dire du siècle.
(1)(technologiques, médias et télécommunication)

A quoi faut-il se préparer si il y a rupture de la ligne de cou?

Au premier abord, le graphe ci dessous ressemble à une formation classique de phase 1, 2 et 3 de Weinstein sur une période de 18 mois, avec son support et sa résistance majeure. La formation de triple TOP visible en phase 3 devrait lors de la rupture du support majeur entrainer l'indice dans une phase 4 (baisse) en direction de sa résistance majeur afin de retracer l'intégralité de la hausse.

Seulement voilà !! Le gros problème est que ce graphique ne représente pas un horizon temps classique de 18 mois mais un horizon temps exceptionnel de près de 50 ans !!!

Notre expérience en matière d'analyse graphique nous a démontré qu'un prix (action ou indice) se comporte toujours de la même façon, peut importe l'unité temps sur lequel se trouve le prix. En d'autres termes, vous retrouverez toujours le schéma classique des 4 phases de Stan Weinstein ainsi que ses conséquences sur les prix, que le graphe sur en UT5, UT15, UT60, journalier, hebdo ou mensuel.
Il va donc falloir s'attendre à un très fort décrochage de l'indice en cas de rupture de la ligne de cou (support majeur) qui se situe aux alentours de 2450 points.

De toute évidence, la lecture d'un tel graphe ne laisse pas de place à un scénario optimiste à moyen long terme. La rupture de la ligne de cou à 2450 points devrait plonger l'indice phare de la bourse de Paris dans un mouvement de repli très long terme de l'ordre d'une quinzaine d'année, ne serait-ce que pour atteindre le point bas, puis ensuite, devrait s'en suivre une phase de consolidation (phase1) qui devrait, elle aussi, évoluer sur plus ou moins quinze ans.
Ce n'est qu'après que l'on pourra observer un fort rebond des indices (phase 2) qui devrait s'étaller sur plus d'une décennie, et ce, pour le plus grand bonheur des investisseurs qui entreront sur le marché aux alentours de 2040 !!!
La baisse qu'engendrera la rupture de la ligne de cou sera une succession de baisses plus ou moins fortes et de reprises techniques. L'indice devrait en toute logique revenir sur son ancien point d'entrée en phase 2 de 1982, soit 460 points.

Schéma d'anticipation de la phase 4 du Cac40 en données logarithmiques

Que va faire l'indice dans les prochains jours ou mois ?

Deux possibilités s'offrent à l'indice. Soit il peut aller directement sur sa zone support à 2400-2450 pts puis décrocher fortement en direction de 1450 points avant de réaliser un pull back qui le ramènerait vers 2300-2400 points, soit comme autre solution, il peut poursuivre son rebond technique initié au lendemain de la réunion du G20 (après les accord de réduction de la dette Grèc de l'ordre de 50% et l'augmentation du FESF de 400 à 1000 millards), pour aller titiller les 3500-3550 points maxi avant d'effectuer le grand plongeon.

Notre conclusion :

Cela faissait quelques temps que nous n'avions plus édité de "Repère du trader". Nous attendions que nos prévisions soit plus proches de celles du cours de l'indice. En effet, nous avons tendance à anticiper un peu trop tôt l'évolution du marché, ce qui nous vaut parfois quelques risées lorsque nous annoncons un CAC 40 vers 480pts aux alentours de 2025. (Nous ne citerons pas la source pour ne pas leur faire de publicité). Force est de constater que nous avions encore une fois raison dans l'anticipation à long terme de l'indice.

RdT N°12 de 02/2010 (Face à la crise) "nous sommes toujours face à la crise depuis la débâcle liée à la crise des subprimes débutée mi 2007"; "le jeu des politiques qui ne cessent de proclamer bien haut, le retour de la croissance économique. Mais qu'en est-il? Hausse des impôts et cotisations sociales, hausse du chômage et de la précarité en France, etc.… rien qui ne permet aux ménages d'augmenter véritablement leur pouvoir d'achat, donc leur consommation. L'épée de Damoclès plane toujours au dessus de nos têtes et nous finirons un jour ou l'autre par en payer la facture"; nous y sommes.

RdT N°11 de 02/2009 (Et si nous en étions qu'au début ?) "Que diriez vous si nous vous annoncions que la lame de fond que nous venons de connaitre ces 18 derniers mois et qui a fait perdre au cac40 plus de 50% sur ses plus haut de 2007 n'était qu'une mise en bouche. Une espèce d'hors d'œuvre gigantesque afin de vous préparer au plat de résistance encore plus copieux qui ne va pas tarder à être servi?"; "Nous pensons malheureusement qu'au jour d'aujourd'hui il n'est plus possible de contrer la baisse "programmée" des indices internationaux. Pour cela, il aurait fallu une intervention politique forte, très forte même, et cela n'a pas été le cas"; on est dans le vif du sujet....puisque les politiques commencent seulement à se réveiller maintenant, mais en vain !!!