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Le
MACD
L'indicateur
:
Le MACD
(Moving Average Convergence Divergence) est un indicateur
technique non borné , très utilisé par
les chartistes.
Il correspond tout simplement la différence entre deux
Moyennes Mobiles Exponentielles (MME) de périodes différentes.
Les plus couramment employées sont les périodes
de 12 et 26 jours pour ces MME.
La
représentation :
Le MACD
peut être représenté par une courbe (bleue)
avec une MME9 (rouge) en pointillés ou non en fonction
du paramètrage des graphes. Cette Moyenne Mobile Exponentielle
MME est aussi appelée : signal.
Le MACD
peut prendre également la forme d'histogrammes.
Dans les
deux cas , le MACD possède une ligne (zéro)
et donne la même information , seul le confort de lecture
et l'interprétation varie en fonction du trader ou
de l'investisseur.
L'interprétation :
Deux
interprétations sont possibles:
1)
le croisement du MACD avec son signal (MME9).
Etant
un indicateur non borné , il convient parfaitement
bien aux suiveurs de tendance (trend following).
La logique veut que l'on soit acheteur (haussier) au dessus
de la ligne des zéro et vendeur (baissier) en dessous
, ce qui n'est pas faut , mais cette simple interprétation
n'est pas suffisante pour en tirer profit lors d'opérations
de trading.
La technique d'achat/vente par croisement du MACD et de son
signal est bien plus profitable. (voir graphe ce dessous)
Afin d'optimiser vos trades , vous pouvez utiliser des filtres
comme des indicateur de timing tels que le RSI ou le Stochastique.
Un autre moyen consiste a être en harmonie avec la moyenne
mobile (20 périodes par exemple) et d'acheter la cassure
de cette dernière dès que le MACD se trouve
auparavant au dessus de son signal ( dans le cas d'un achat).
Enfin pour finir , vous aurez de biens meilleurs résultats
si vous utilisez cette technique lors des phases 2 de hausse
(voir les études de Stein
Weinstein sur les phases de marché) que si vous
l'utilisez sur des rebonds techniques lors de phases 4 baissières
long terme.
2) l'utilisation des divergences entre prix et MACD.
Une autre
approche très intéressante consiste à
utiliser les divergences entre prix et MACD. Les divergences
ne sont pas des signaux d'achats ou de ventes , mais sont
là pour vous informer de la fin du mouvement en cours
et d'un proche retournement de tendance . (voir graphe ci
dessous).
La divergence sera validée uniquement si le
MACD croise une seconde fois à la hausse son signal
(en A). Dans le cas contraire
, il s'agira de la poursuite du mouvement initial .
Dans le
cadre d'une divergence haussière
, il faut observer une poursuite de la baisse des prix avec
un nouveau plus bas , alors qu'au même moment sur notre
indicateur , le MACD ne parviendra pas à réaliser
ce nouveau plus bas. La divergence haussière sera validée
dès que l'indicateur croisera une seconde fois son
signal (en A).
Dans le
cadre d'une divergence baissière
c'est exactement le contraire. Le MACD ne doit pas réaliser
un nouveau plus haut contrairement au prix ( indices , actions
, devises , etc…).
Ce n'est que lorsque le MACD croisera à la baisse son
signal (en V) , que la
divergence baissière sera validée.
>>Sommaire
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