L'analyse graphique et technique

De nos jours l'analyse technique (AT) qui se trouve par opposition à l'analyse fondamentale, suscite encore beaucoup de critiques. Mal comprise, mal interprétée et surtout mal pratiquée, on l'assimile à de la voyance dans le meilleur des cas ou à une technique innéficiente dans l'autre cas. Il n'en n'est rien !!! Et nous allons vous aider à remettre les éléments dans l'ordre afin de mieux comprendre le trésor caché qui se dissimule au sein de cette technique de travail utilisée par les plus grands traders du monde entier.

l'analyse graphique

L'analyse graphique est principalement visuelle. Elle correspond à l'analyse de la partie supérieure de votre graphique qui comprend : les cours (courbes , bar chart , bougies) les moyennes mobiles et les volumes. Nous les nommerons données objectives puisqu'elles sont la résultante même de chaque cotation. Cette partie du graphique est très importante car vous êtes au plus près de là où se forme le prix. En effet, la moindre modification de prix ou augmentation de volume suite à une transaction apparaitra directement sous vos yeux et pourra être analysée instantanément sous réserve d'avoir l'oeil expert.

Les maîtres en la matière, ne pratiquent d'ailleurs que l'analyse graphique et se soucient guère des indicateurs techniques. L'analyse graphique integre aussi cette multitude de figures chartistes (graphiques en anglais) comme les supports et résistances, les têtes et épaules, les doubles TOP (figure en M) et doubles creux (figure en W) et la tasse à café. Il en existe bien d'autres, mais celles ci font parties des plus pertinentes.

L'analyse des indicateurs techniques

L'analyse des indicateurs techniques (aussi appelé analyse technique) est l'étude de tous les indicateurs se trouvant sous le graphique des prix et volumes. Parmi les plus connus et les plus utilisés: le MACD, le RSI, le Stochastique ou encore le Momentum.
Les indicateurs techniques viennent en second plan , car leur construction dépend très majoritairement des prix et des volumes auxquels s'ajoute une formule mathématique. C'est pour cela que nous les considérerons comme des données subjectives. Leur objectif etant d'essayer de prévoir l'évolution future des prix.
Par exemple, le MACD est construit à l'aide de moyennes mobiles que nous retrouvons dans l'analyse graphique, L'OBV (on balance volume) utilisera pour son calcul les volumes et le RSI les prix.
Les indicateurs techniques sont à classer en deux familles: les indicateurs bornés et les indicateurs non bornés.
a) Les indicateurs bornés évoluent à l'interieur d'une borne haute et d'une borne basse. Chaque indicateur à ses propes bornes. Par exemple, le stochastique évolue entre 0 et 100. Le rôle principale de ce type d'indicateur est de détecter des zones de surachats ou de surventes.
b) Les indicateurs non bornés évoluent sans borne, donc sans limite. Les signaux sont générés par le croisement de l'indicateur avec sa moyenne mobile ou par le croisement d'une ligne souvent égale à zéro. Le MACD est par exemple un indicateur non borné. Le principal intêret de cet indicateur est de suivre les tendances.

la projection de cours

Nous voici sur la partie la plus sensible de l'analyse technique et pour cause. C'est sur celle ci qu'est jugé bon ou mauvais un analyste en fonction de sa capacité à définir un objectif de cours dans un espace temps. Pourtant, c'est bel et bien la partie la moins importante, la plus dure étant de définir une nouvelle tendance au moment même où elle se met en place, savoir la trader, et enfin, déboucler sa position dès que celle-ci touche à sa fin.
La définition d'un objectif se calcule selon certaines règles propres à chaque indicateur ou figure chartiste. L'objectif de cours correspond plus à une statistique plus ou moins fiable qu'à une donnée objective. C'est à ce moment précis que les "news" de marché impactent le résultat final de votre trend. Si elles sont bonnes, on pourra dépasser légèrement l'objectif et inversement. Il serait donc en effet plus judicieux de parler de "zone d'objectif" avec un variante à +/-2% ou +/- 3% de l'objectif initial.
Effectivement , une tendance sera plus ou moins forte en raison des informations macro et micro économiques que recevra le marché ou une action, sans oublier l'état psychologique de l'ensemble de la foule. Par exemple un marché baissier provoquera plus rapidement des prises de bénéfices sur un rebond technique que si le marché était haussier depuis plusieurs mois, voir plusieurs années.

En conclusion

Après ce bref tour d'horizon , vous comprendrez qu'une analyse technique est bien plus compliquée et subtile que vous ne l'imaginiez, d'où le grand nombre d'échecs par ses pratiquants. Par contre pour ceux qui savent la pratiquer en respectant les règles de l'art pourront en tirer indéfiniment tous les bénéfices qu'elle vous apportera.
Sans entrer dans le détail, une bonne analyse technique est avant tout un travail purement visuel. Pour que votre analyse remporte une forte probabilité de réussite, vous devez aussi impérativement vous détacher de toute émotion la concernant.
Votre analyse doit se faire uniquement sur la partie visuelle des graphiques et des indicateurs, Elle ne doit être en aucun cas être influencée par une donnée fondamentale, par une nouvelle économique, ou pire encore, par une rumeur.
Vous devez avoir en permanence un plan de trading basé sur un système binaire (acheteur ou vendeur). Ne laissez pas de place au doute, à l'espoir ni même aux rares configurations dont il est impossible de déchiffrer quoi que ce soit. Si vous arrivez à remplir ces conditions, vous êtes alors fin prêts pour réaliser enfin un bon travail.
Comme nous le disons plus haut, la première qualité d'un analyste graphique est de capter les tendances qu'il va utiliser ultérieurement pour réaliser un trading performant et gagnant.
Donc si nous mettons toutes les chances de notre côté il faudra privilégier la lecture du graphe bien avant la lecture des indicateurs techniques. La projection de cours, c'est-à-dire la definition d'un objectif ne viendra qu'en troisième position. Ce qui compte c'est d'être dans la tendance et de quitter la tendance lorsqu'elle s'épuise, que l'objectif soit atteint ou non. A méditer !!
De nombreux traders se retrouvent souvent en plus values latentes alors que le cours se replie juste avant d'atteindre leur l'objectif. L'objectif n'étant pas touché, ils conservent leur position et voient leur plus value latente fondre comme neige au soleil. Cela est bien dommage, car ce n'est pas parce que l'objectif n'a pas été touché qu'il n'a pas été atteint.
N'ayez pas peur de vous remettre en cause en permanence, c'est la clé du succès.